APEX推出全球首支低硫燃料油到船价期货合约 后续还有大动作

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10月18日,新加坡亚太交易所(APEX)正式启动了“新加坡APEX低硫燃料油至装运指数期货合约”,该合约使用阿格斯低硫燃料油装运价格。该指数成为最终结算基准。合同代码为LFA,以美元报价。第一合同月份为2019年12月,并列出了连续12个月的合同。

《经济观察家》在线记者了解到,作为世界上第一份含硫量为船价0.5%燃料油的期货合约,该合约以现金结算。最终结算价格是Argus在合同到期月份发布的低硫燃油新加坡到船指数的算术平均值。目前,全球140个国家/地区的公司使用阿格斯价格指数作为现货交易,生产计划和衍生产品开发的基准。它们具有广泛的市场接受度和参考价值。

新加坡亚太交易所副总裁张毅告诉《经济观察在线》,新加坡是世界上最大的加油港。去年,该国加油了约5,000万吨,占世界的1/4,占亚洲的一半。面对2020年船用燃料油行业的低硫化形势,能源和航运业都将面临新燃料油价格波动的挑战。市场迫切需要新的金融工具来帮助规避风险和寻找价格。为响应市场需求,APEX和阿格斯(Argus)共同推出了低硫燃料油以运送价格指数期货合约,努力为所有类型的客户提供精确对冲和套利的新工具。

张毅表示,对于燃料油的买卖双方,无论是炼油厂还是贸易商,卖方都可以通过套期保值来对冲价格下跌的风险,而买方可以进行套期保值。对于买卖的背对背贸易商,他们可以使用燃料油期货来对冲他们的“库存”,避免价格波动的风险,从而扩大了业务规模。同时,透明和公开的市场报价也可以成为贸易交易价格的定价基础。此外,国际对冲基金也可以在上一时期在APEX燃料油期货与布伦特原油,美国原油及相关期货产品之间套利。

根据普氏能源资讯(Platts Energy),2018年全球船用燃料油消费量约为每天350万桶,其中80%为高硫燃料油消费量,约为每天280万桶。由于成本较低,几乎所有船东都倾向于使用高硫燃油作为燃料。但是,IMO硫含量限制将于2020年1月1日正式实施。根据新规定,从2020年1月1日开始,所有船用燃料都需要满足硫含量,即硫含量不超过3.5%m/m。不大于0.5%m/m。

张毅告诉记者,基于中国期货市场实物交割和小额合约的特点,APEX于今年4月11日推出了380cst高硫船用燃料油期货合约,允许海外市场超越现有高点。硫磺市场。熟悉相关产品和期货的游戏玩法。截至目前,重要的行业客户已进入市场,整个市场的日均交易量为3600手,日均持仓活跃。

张毅认为,380cst高硫船用燃料油期货合约就像APEX即将推出的一系列燃料油期货的暖身。他告诉记者,后续的APEX还将推出低硫燃料油期货合约的FOB实物交割,继续丰富市场价值和套利工具,并准确匹配行业客户和各种投资者的价值和交易需求。

(原标题:APEX推出世界上第一个低硫燃料油,以装运价格期货合约,随后大动作)

(编辑器:DF120)

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